4月11日的时候，23年一季度相关金融统计数据、社融数据公布了。

估计，不少朋友都已经看过了。

尤其是，居民存款部分的新增，虽谈不上爆发性增长，但绝对是“略多”了一点。

单看这个9.9万亿的数据，没什么感觉。

但是，一旦把前几年的数据放在一起时，就格外显眼。

2019年1季度，新增6.07万亿。

2020年1季度，新增6.47万亿。

2021年1季度，新增6.7万亿。

2022年1季度，新增7.8万亿。

2023年1季度，新增9.9万亿。

这大半年来，大部分人的观点是：虽然存款利率不断下降，储蓄意愿却在不断增强。

而1季度的数据，也恰恰证实了这个”现象“。

当前的这个数据，多少是有预判的，算是符合预期情况。

所以，利率下滑大概率是会继续的。

这不，过完1季度，一些“利率”降息的消息又开始了。

一、当下的“降息”

上周关于“自律机制可能调整存款利率”的预期，市场上其实早有“声音”。

所以，这周开始多个银行落地跟进了。

可以感受到的是，从个别区域地方行的牵头“降息”，直接带动了几乎全局、陆续、多点的“降息”动作。

明面上河南、广东、深圳、湖北等地率先...并非全国范围统一的行为。

据悉，后续还有不少银行会跟进，部分民营银行（比如众邦等）已经跟进。

但值得注意的是，这次跟22年的大行牵头的表率行为不同，主角反而变成了一些中小银行。

而且现阶段来看，这次还是区域落地为主。

虽然是“利率”下调，但更多是高的下调。

原先低的，没太大变化。

下调幅度，基本也就在10-20个BP。

背后的原因来，肯定是多方面的综合。

A.年初开门红的因素；

B.4月10日发布的自律机制发布《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》里新增了存款利率市场化定价（扣分项）；

C.优化成本结构，控制净息差；

D.....

具体原因，咱们下不了定论。

看了一下目前几个已经公布的银行利率调整公告，主要集中在1年期及以上产品的挂牌利率。

除5年期外，下调的力度大部分都在10个BP左右。

看到最夸张的调整是把5年期，直接从3.57%下调到了3%以下。

但大部分，其实只是调整回了去年年底的状态。

与其说降息，倒不如说是回归正常。

等6大行说会降息，那才是真正的普调。

二、真正的“降息”

“好产品”真正降息的有吗？有。

最直接的例子，应该是大家比较熟悉的2个棒子银行。

继1个月前的按月付息产品，突然下线之后。

5年期的4.05%利率又1次引来了调整，来到了3.95%。

跌破4%的关口，让人多少心里会有几分不适感。

标准产品4%的水平，今年大概率很难守住了。

但你说10个bp多吗？其实也还好。

真正让这个大额存单失去“灵魂”的部分，其实是“按月付息”的方式。

相较利率的小幅下滑，更让别人揪心的反而是这个。

抛开合规性不说，单从用户视角来看。

“靠档计息”、“周期付息”等产品，体验方面肯定是没话说的。

奈何大部分银行“能力有限”，无法确保其流动性管理可以满足监管的安全要求。

最终，这种所谓的“创新”在个人层面上，没能继续下去（企业还有空间）。

现状呢？

小部分银行在控制规模的情况下，这些产品偶尔也还能放出一些额度给用户（大概率是部分用户支取）。

但总量后续一定是越来越少，直至没有。

部分银行的周付息、季度付息等产品，其实有的已经调整了，有的即将要调整。

具体，部分群友们最近也分享了不少。

再看一些大行的资产提升活动，这2个月活动力度下滑的不少吧？

某行的CC豆活动，直接沦为鸡肋了。

某行也下线了全局活动，调整为了区域支行活动，而且还不对外。

这些信号，其实更值得关注下。

与其说1年期以上的产品下调10个BP是降息，我更愿意把这些看成是真正的“降息”。

三、合规化

最近这2个月（截止6月份），还是之前的那个建议。

与其过分关注或追求一些“历史”的好产品，还不如多看看一些“活动”产品。

有个很基本的原则，积分其实比现金好。

原因很简单，更合规、没有税务瑕疵。

后续存在“烦恼”的可能性越小。

之前也聊过1期这个话题。

从现有的一些解读来看，银行积分兑换一般视为银行或服务公司的销售，个人是没有税费问题的（具体以实际情况为准）。

当然，实际存个款，也未必需要考虑的这么深入。

但如果，从纯讨论的位置来看。

这里留个小问题，大家可以品一品。

“产品的合规性”问题比“活动的合规性”问题，那个更严重？

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