本周市场情绪基本上达到了最低点，中特估暴跌后，整个市场做多的情绪瞬间达到了冰点，而追高中特估的投资者也受到了严重的回撤，亏损严重，总体上看其实就是没有业绩的炒作都没办法持续的，这个过程其实之前的AI和TMT板块已经经历过一次了，只不过这次换了个板块炒作而，变成了中特估，变成了大市值的银行、保险、证券、三桶油等等，这些炒作更容易让人相信这是价值回归、这是政策使然、这是未来方向。说实话市场投资永远都只有一个方向，那就是业绩！任何没有业绩的炒作都会跌回原点的，这是毋庸置疑的，所以当你在参与投机的时候，不要忘了你只是投机的一份子，千万别把自己归类为价值投资的一份子，因为根源上这根本就不是价值投资，而是完完全全的投机。

1、投资上永远都是业绩驱动

投资是一个复杂的过程，但是投资上根源还是一个方向，那就是业绩驱动。从长期来看，投资的过程最终都是兑现为业绩的方向，也就是说一个企业如果业绩出现了爆发，那么股价也会出现爆发的。比如10年前营业额只有1亿，现在营业达到了100亿，那就是爆发，相对应的股价也会至少涨10倍以上，所以业绩永远是基础，没有任何业绩的炒作都是噪声，噪声永远无法成为有用信号的，所以我们在投资上需要尽量参与到真实的价值投资，而不是参与投机，因为把投机当做投资，那么长线肯定是亏的。所以我们可以筛选下2018年到现在业绩爆发，但是股价没有爆发的相关上市公司下：

可以发现2022年营业收入或者净利润增幅高于同期股价增幅的公司有高达50家（500亿市值以上的），这就是说明这些公司的股价增幅没有赶上业绩增速，可以归类为低估值了。低估值比较多的板块是银行、证券、有色、石化、锂电池等等，所以这些板块可以说是明确低估值板块，毕竟经过了5年，业绩和净利润都在大规模增长，但是股价就是没涨。当然最低估值的属于牧原股份、赣锋锂业、天齐锂业、恩捷股份、宁德时代、广汇能源、璞泰来、新奥股份、天山股份、立讯精密等等。

2、中特估崩盘直接带崩上周股市4天

、上周一共就涨了周一，然后整整调整了4天，而且调整非常惨烈，只能说炒作的时候如果一开始你不在场，然后调整的时候又没有及时跑出去，那么只能说你就是亏得非常严重，上周这种调整幅度是没有让人可以扛得住的，即使前期比较早买入中特估的投资者，上周的调整也是超过了预判，直接将调整带入了坑中。很多人一周的亏损幅度在20%以上，确实惨绝人寰。

因此在投资上还是不要简单做追高操作，毕竟这个风险极高，特别是半路追高的操作，很多追高久了，就会相信那些错误的逻辑，反而越陷越深，然后就梭哈亏光。毕竟在高涨的时候，所有的逻辑都是对的，所有的逻辑都是为了让你接盘，所有的逻辑都是为了让你追加投入。然后一旦崩盘了，那么所有的利空面就马上出来了，每次都是这样，总是不让你看到两面性，每一次都只有一面性。

3、下周最大的看点可能是科技板块

周末科技板块出了好几个利好，特别是国企担负起攻坚科学技术的任务，这个下周国企科技板块也许又有个炒作热炒，有些国企可能未来会出现科技突破、有些国企不行，这个比较难做到预判，因此短期也是个炒作，因此谨慎追高吧。

总体看科技兴国是未来的主线了，因此过去炒作AI板块是可以理解其中的逻辑的，毕竟AI是目前最强的科技方向了，高技术水平的AI可以改变很多科技公司的方式，比如搜索方式、对话方式等等。因此对于低位的科技板块确实是长期可以投资的方向，但是这些投资仅仅在于长线方式，短线还是炒作为主。因此看好芯片半导体的长期机会、AI、TMT等等的长线机会。

4、继续看好消费板块的复苏

目前对于消费板块确实有两大利好，一是美联储结束加息的预期已经实际上的刺激了资金开始回流港股和北向资金了：

可以发现上周市场连续跌了4天，但是北向却连续净流入了3天，特别是5月10日和5月8日爆发性的净流入了将近100亿，北向的大规模回流实际上也是在说明一个问题，那就是外资开始布局了，特别是布局全球的资本市场，说明未来美联储加息预期非常弱，降息预期开始加强，接下去美元潮汐又要开始涨潮了，一旦美元开始扩张，那么全球的消费都将会复苏，看好消费复苏带动的A股消费复苏和价值板块的走高。外资重点关注大蓝筹龙头企业，比如白酒、伊利股份呢、中国平安等等，外资重点关注的价值投资方向，特别是业绩能够兑现的企业，因此这些企业都是重点中的重点关注。

二是国内CPI很低，给提升CPI带来了很大空间，一旦消费复苏，比如政策刺激的话，那么CPI肯定会回升的，今年目标是3%，那么CPI提升的空间很高，货币政策可以释放的比较松，那么相应的消费空间提升就很高，比如猪肉价格可以涨高、粮食价格可以涨等等，所以看好下半年的消费行情。

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